Финансы и риск-менеджмент
Финансовое управление проектами и рисками: оценка инвестиций (ROI, NPV, IRR), денежные потоки, бюджетирование, экономика стартапа (burn rate, runway), риск-менеджмент (Monte Carlo, sensitivity, scenario planning, risk appetite).
Burn Rate
Скорость, с которой стартап расходует свои денежные резервы — обычно в месяц.
Black Swan (Чёрный лебедь)
Редкое и непредсказуемое событие с экстремально высокими последствиями, которое в ретроспективе кажется объяснимым.
Cash Flow (Денежный поток)
Движение денежных средств компании: поступления минус выплаты за период.
CAPEX и OPEX
CAPEX — капитальные затраты (долгосрочные активы), OPEX — операционные (текущая деятельность).
Compliance Risk (Регуляторный риск)
Риск штрафов, судебных разбирательств или потери репутации из-за нарушения законов, регуляций или внутренних политик.
EBITDA
Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа — приближённая оценка операционного денежного потока.
Gross Margin (Валовая маржа)
Доля выручки, остающаяся после вычета себестоимости проданных товаров (COGS), в процентах.
Hedging (Хеджирование)
Финансовая операция для снижения риска неблагоприятного движения цен, валютных курсов или процентных ставок.
IRR (Internal Rate of Return)
Внутренняя норма доходности — ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю.
Inherent vs Residual Risk
Inherent risk — уровень риска без контролей; residual — оставшийся после применения контролей и митигаций.
NPV (Net Present Value)
Чистая приведённая стоимость — сумма дисконтированных денежных потоков проекта минус первоначальные инвестиции.
Quantitative vs Qualitative Risk Analysis
Два подхода к анализу рисков: качественный (категориями high/medium/low) и количественный (в деньгах и вероятностях).
ROI (Return on Investment)
Показатель эффективности инвестиций: отношение чистой прибыли к вложенному капиталу, в процентах.
Runway (Финансовая взлётная полоса)
Сколько месяцев компания может работать на текущих денежных резервах при текущем burn rate.
Risk Management (Управление рисками)
Систематический процесс выявления, анализа, реагирования и мониторинга рисков, влияющих на цели проекта или организации.
Risk Appetite (Аппетит к риску)
Уровень риска, который организация готова принять для достижения своих стратегических целей.
Risk Response Strategies (Стратегии реагирования на риск)
Четыре стратегии работы с риском: избежать, передать, снизить или принять.
Risk Owner (Владелец риска)
Лицо, ответственное за управление конкретным риском: мониторинг, выполнение стратегии реагирования и эскалацию.
Sensitivity Analysis (Анализ чувствительности)
Оценка влияния изменения одного входного параметра модели на итоговый результат при прочих равных.
Scenario Planning (Сценарное планирование)
Метод стратегического планирования через моделирование нескольких принципиально разных вариантов развития событий.
Variance Analysis (Анализ отклонений)
Сравнение плановых и фактических финансовых показателей с анализом причин отклонений.
VaR (Value at Risk)
Максимальная ожидаемая потеря портфеля за определённый период с заданной вероятностью.
WACC (Weighted Average Cost of Capital)
Средневзвешенная стоимость капитала — средняя цена всех источников финансирования компании.
Working Capital (Оборотный капитал)
Разница между текущими активами и текущими обязательствами — деньги, доступные для финансирования операционной деятельности.