Risk Appetite (Аппетит к риску)
Risk Appetite — стратегический документ, задающий рамки для всех решений компании.
Структура (типичная)
- Стратегические риски: «готовы инвестировать до X% капитала в новые рынки».
- Финансовые риски: «leverage не выше 3.5x EBITDA».
- Операционные: «downtime критичных систем не более N часов в год».
- Compliance: «нулевая толерантность к нарушениям AML».
- Репутационные: «избегаем клиентов из санкционных списков».
Risk Appetite vs Risk Tolerance
Appetite — стратегический верхний уровень. Tolerance — допустимая вариация в конкретной операции.
Когда применять и когда нет
Применять
- Стратегическое планирование
- ERM-фреймворк
- Регулируемые отрасли (банки, страхование)
Не применять
- Микропроекты — достаточно общего «здравого смысла»
Примеры применения
Банк: risk appetite — «не вкладываем более 10% капитала в один сегмент», «доля просроченной задолженности не выше 2%», «нулевая толерантность к нарушениям ЦБ». Все продукты и сделки оцениваются по этим рамкам.
Часто задаваемые вопросы
Совет директоров (Board) или Risk Committee. CRO (Chief Risk Officer) разрабатывает, Board утверждает. В компаниях без формального CRO — CFO или генеральный директор.