Sensitivity Analysis (Анализ чувствительности)
Sensitivity Analysis — простой и мощный инструмент. Помогает понять «где зарыта собака» — какие предположения критичны.
Алгоритм
- Постройте базовую модель (NPV, прибыль, длительность).
- Для каждой ключевой переменной измените значение ±10–20% от base.
- Запишите изменение результата.
- Визуализируйте tornado-диаграммой: переменные сверху вниз по убыванию impact.
Что даёт
Узкие места модели становятся видимы. Переменные с большим impact — кандидаты на дополнительный sensitivity по сценариям, или на reduction risk через хеджирование.
Когда применять и когда нет
Применять
- NPV/IRR-моделирование
- Бизнес-кейсы
- Прогноз выручки
Не применять
- Сложные модели с сильно коррелированными переменными — лучше Monte Carlo
Примеры применения
NPV проекта: base 50 млн ₽. Sensitivity: цена −10% → NPV −80 млн ₽; объём −10% → NPV −30 млн ₽; ставка дисконтирования +2 п.п. → NPV −20 млн ₽. Цена — самая чувствительная, требует точного исследования рынка.
Часто задаваемые вопросы
Sensitivity меняет ОДНУ переменную при прочих равных. Scenario — НЕСКОЛЬКО одновременно (best/base/worst case). Sensitivity отвечает «что важно», scenario — «что может произойти в реальности».