Что такое ускорение вестинга?

Это условие, по которому незаработанные опционы дозревают сразу при определённых событиях: продаже компании или увольнении не по вине сотрудника. Бывает ускорение по одному событию (Single Trigger) и по двум (Double Trigger). Стандартом здоровых сделок считается вариант с двумя событиями: он защищает сотрудника, но не мешает покупателю компании.

Вестинг (Vesting): что это и как работает

Вестинг — стандарт опционных программ во всех венчурных отраслях. Он защищает компанию от ситуации, когда человек получил долю и сразу ушёл.

Стандартная схема

Срок — 4 года.
Клифф — 1 год. Уходишь раньше — теряешь весь пакет.
После клиффа — сразу 25%, дальше по 1/48 ежемесячно.
Встречаются и другие схемы: 3 года, 5 лет, клифф другой длины.

Что важно знать

Ускорение вестинга — условие, по которому при определённых событиях незаработанные опционы дозревают сразу: например, при продаже компании или увольнении не по вине сотрудника.
Ускорение по одному событию (Single Trigger) — достаточно самой продажи компании.
Ускорение по двум событиям (Double Trigger) — нужны и продажа, и увольнение новым владельцем.
Доли за вклад трудом (Sweat Equity) без расписания — типичная ловушка ранних стартапов: отозвать такую долю при уходе человека уже нельзя.

КОГДА ПРИМЕНЯТЬ

В любых опционных пакетах для сотрудников
В долях сооснователей
В акционерных соглашениях с длинным горизонтом

КОГДА НЕ СТОИТ

Не существует: без расписания опционная программа теряет смысл

ПРИМЕР

Сотрудник получает пакет на 0,5% компании: вестинг 4 года, клифф 1 год. Через 11 месяцев он увольняется и не получает ничего — клифф не пройден. Другой сотрудник отрабатывает 13 месяцев: у него заработано 27% пакета (25% после клиффа плюс два месяца по 1/48), и эти опционы остаются за ним. Оставшиеся 73% возвращаются в общий пул.

КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ В SHTAB

Применяйте вестинг и к самим основателям. Если у двух сооснователей по 50% без расписания и один уходит через 6 месяцев, второй остаётся с небольшой долей и мёртвым грузом в Cap Table. Большинство серьёзных фондов прямо требуют, чтобы у основателей был вестинг примерно на тех же условиях, что и у сотрудников.

Попробовать бесплатно

Вопросы про «Вестинг (Vesting)»

Клифф — это обрыв в начале расписания вестинга. До него сотрудник не зарабатывает ничего, а сразу после клиффа ему зачисляют заметную часть пакета, обычно 25%. Стандартная длина — один год. Смысл в том, чтобы человек, ушедший через пару месяцев, не мог претендовать на долю в компании.

Ещё из «Стартапы и инвестиции»

Вся категория →

Cap Table (таблица капитализации)

Документ, который показывает, кому и в каких долях принадлежит компания.

Due Diligence (комплексная проверка компании)

Глубокая проверка стартапа инвестором перед закрытием сделки: финансы, юридические документы, технология, команда и рынок.

IPO (выход на биржу)

Первичное публичное размещение акций компании на бирже — переход из частной в публичную.

Вестинг (Vesting)

Стандартная схема

Что важно знать

Вопросы про «Вестинг (Vesting)»

Ещё из «Стартапы и инвестиции»

Применяйте термины на практике